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경쟁에서 앞서가는 Accenture의 비밀: AI와 데이터 분석

상승로켓 2024. 7. 20. 19:53

안녕하세요, 상승로켓입니다. 오늘은 미국에 상장되어 있는 액센츄어 종목을 알아보았습니다.

정말 좋은 회사로 생각되며 AI 시대에 팔란티어와 함께 강력한 경쟁력을 갖춘 기업으로 보입니다.

액센츄어(ACN US) 종목 분석 리포트

회사 개요

액센츄어는 미국의 전략 컨설팅 및 IT 서비스 기업으로, 1989년 아서앤더슨에서 분사하여 설립되었습니다. 현재 클라우드, 사이버 보안, 데이터 컨설팅 분야로 사업을 확장하고 있습니다.

티커: ACN-US (NYSE)
시가총액: 1,662억 달러
주요 주주: The Vanguard Group, Inc. (8.38%), BlackRock Fund Advisors (4.71%)

요약

Accenture PLC는 글로벌 전문 서비스 회사로, 전략 및 컨설팅, 기술, 운영, 디지털 트랜스포메이션 등 다양한 서비스를 제공하는 회사입니다. 이 회사는 1950년대 초 Arthur Andersen의 비즈니스 및 기술 컨설팅 부서에서 시작하여 2001년에 독립적인 법인이 되었으며, 여러 산업에 특화된 솔루션을 제공하며 성장해왔습니다. 주요 부서로는 Industry X, Strategy & Consulting, Song, Operations, Technology가 있으며, 각 부서는 기업의 혁신과 재창조에 중점을 두고 있습니다. Accenture는 윤리적인 경영으로 17년 연속 Ethisphere의 세계에서 가장 윤리적인 기업 중 하나로 선정되었습니다.

재정적으로도 강력한 성과를 보여주며, 매출 성장과 꾸준한 배당금 지급을 하고 있습니다. 2023 회계연도 2분기에는 매출 158억 1천만 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 5% 증가한 수치입니다. 또한, 2023 회계연도 상반기 동안 25억 4천만 달러를 주식 재매입 프로그램에 사용하였습니다. 같은 기간 GAAP 영업이익이 6% 감소했음에도 불구하고 조정된 영업 마진은 견고한 모습을 보였습니다. Accenture의 주식 성과와 주요 재무 비율(P/S, P/BV)은 강력한 시장 위치를 나타내며, 디지털, 클라우드, 보안 서비스에 대한 전략적 집중으로 강화되었습니다.

액센츄어의 재무 실적은 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. FY2022부터 FY2025까지의 예상 실적을 보면, 매출액은 연평균 6.6%, 영업이익은 7.6%, 순이익은 8.6%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다

회사 개요

Accenture PLC는 글로벌 전문 서비스 회사로, 전략 및 컨설팅, 기술, 운영, 디지털 트랜스포메이션 등의 다양한 서비스를 제공하는 회사입니다.
이 회사는 1950년대 초 Arthur Andersen의 비즈니스 및 기술 컨설팅 부서에서 시작하여 상업용 컴퓨터 시스템의 초기 도입을 위한 타당성 연구를 수행하였습니다.
2001년에 Arthur Andersen과 분리되어 독립적인 법인으로 재탄생하였습니다.
Accenture는 여러 산업에 걸쳐 특화된 서비스를 제공하며, 미디어, 하이테크, 소프트웨어 및 플랫폼, 자본 시장, 보험, 공공 서비스, 여행 서비스, 산업, 생명 과학, 자원, 에너지, 유틸리티 등 다양한 분야를 포괄합니다.
회사는 심도 있는 산업 및 기능적 전문성을 보유하고 있으며, 조직의 변혁과 회복력을 가속화하기 위해 설계된 독점 자산과 솔루션을 제공하고 있습니다.

Technology 부서는 AI, 블록체인, 로봇 공학, 5G, 엣지 컴퓨팅, 양자 컴퓨팅 등 기술 연구 개발과 혁신에 대규모 투자를 하고 있습니다. Accenture는 윤리적인 경영 관행에 대한 강한 강조로 전 세계적으로 인정받아 17년 연속 Ethisphere의 세계에서 가장 윤리적인 기업으로 선정되었습니다.

재무 성과

분기 배당금 2023년 2월 15일, Accenture는 주주들에게 주당 1.12달러의 분기 현금 배당금을 지급하였으며, 이러한 현금 배당금 지급 총액은 7억 8백만 달러에 달합니다. 2022 회계연도의 분기 배당금인 주당 0.97달러에 비해 15% 증가한 것입니다.

주식 재매입 활동 2023 회계연도 2분기 동안 Accenture는 총 11억 2천만 달러에 해당하는 410만 주를 재매입하거나 상환하였습니다. 이는 공개 시장에서 재매입된 약 250만 주를 포함합니다. 이러한 활동은 2023 회계연도 상반기 동안 총 9.3백만 주를 재매입하거나 상환한 것으로, 총 금액은 25억 4천만 달러에 달하며, 공개 시장에서 재매입된 주식은 약 700만 주입니다.

매출 및 수익 2023 회계연도 2분기 매출은 158억 1천만 달러로, 2022 회계연도 2분기 매출 150억 5천만 달러에 비해 5% 증가하였습니다. 2022 회계연도 매출은 432억 달러로, 2018 회계연도에 비해 현지 통화 기준으로 8.5%, 미국 달러 기준으로 5% 증가하였습니다. 여기에는 디지털, 클라우드, 보안 서비스에서 약 200억 달러의 매출이 포함되며, 이는 현지 통화 기준으로 약 20% 증가한 수치입니다.

영업 이익 및 마진 2023 회계연도 2분기 GAAP 영업 이익은 19억 4천만 달러로, 2022 회계연도 2분기의 20억 6천만 달러에 비해 6% 감소하였으며, 이는 매출의 12.3%에 해당합니다. 조정된 영업 이익은 21억 9천만 달러로, 매출의 13.8%에 해당하며, 2022 회계연도 2분기와 비교하여 10베이시스 포인트 증가하였습니다. 2022 회계연도의 영업 마진은 14.6%로, 2018 회계연도에 비해 20베이시스 포인트 증가하였습니다.

수익성 및 세율 2023 회계연도 2분기의 총 마진은 30.6%로, 2022 회계연도 2분기의 30.1%에 비해 증가하였습니다. 2분기 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용은 26억 5천만 달러로, 매출의 16.7%에 해당하며, 2022 회계연도 2분기의 24억 6천만 달러, 매출의 16.4%에 비해 증가하였습니다. 분기 동안의 유효 세율은 20.4%로, 전년도 같은 분기의 19.2%에 비해 증가하였습니다. 2022 회계연도 3분기 주당 순이익(EPS)은 2.79달러로, 전년도 같은 분기의 2.40달러에 비해 16% 증가한 수치입니다. 이 EPS 증가는 높은 매출과 영업 실적, 기타 요인에 의해 주도된 것입니다.

시장 분석

기술 발전 Accenture의 기술 혁신에 대한 전념은 시장 성과의 주요 요인입니다. 이 회사는 생성 AI, 블록체인, 양자 컴퓨팅과 같은 신기술을 활용하여 서비스 제공을 강화하고 기업 혁신을 추진합니다. 이러한 기술 중심의 접근 방식은 Accenture가 팬데믹 전후에 동종 기업들보다 매출 성장과 투자 자본 수익률(ROIC)에서 뛰어난 성과를 거두게 하였습니다.

경쟁 환경 Accenture는 Deloitte, McKinsey와 같은 글로벌 컨설팅 회사들과 IBM, Infosys와 같은 기술 기업들과의 경쟁이 치열한 환경에서 운영되고 있습니다. 이러한 경쟁 환경은 지속적인 혁신과 전략적 차별화를 요구합니다.

평가 지표

성장성: 매출액이 2021년부터 2025년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2021년 약 505억 달러에서 2025년 약 684억 달러로 약 35% 성장이 예상됩니다.
수익성: 영업이익과 순이익도 전반적으로 증가 추세입니다. 다만 2023년에는 영업이익이 소폭 감소했지만, 2024년부터 다시 회복되어 2025년에는 약 108억 달러의 영업이익이 예상됩니다.
효율성: 영업이익률은 13.7%에서 15.7% 사이를 유지하고 있으며, ROE(자기자본이익률)는 2022년 33%로 정점을 찍은 후 소폭 하락하는 추세이지만, 여전히 27% 이상의 높은 수준을 유지하고 있습니다.
미래 전망: 2024년과 2025년의 예상 실적을 보면, 회사가 지속적인 성장을 기대하고 있음을 알 수 있습니다. 특히 영업이익과 순이익의 증가율이 매출 증가율보다 높아, 수익성 개선이 예상됩니다.

수익 및 영업 마진 전망 2023 회계연도에 대해 Accenture는 주당 순이익(EPS)을 $10.84에서 $11.06 사이로 예상하고 있으며, 조정된 EPS는 $11.41에서 $11.63 사이로 예상됩니다. 이는 2022 회계연도 대비 7%에서 9%의 증가를 나타냅니다. 영업 마진은 14.1%에서 14.3% 사이로 예상되며, 조정된 마진은 15.3%에서 15.5% 사이로 예상됩니다.

주요 인수 및 그 영향

최근 인수 Accenture plc는 정보 기술 서비스와 컨설팅을 전문으로 하는 미국의 전문 서비스 회사로, 합병 및 인수(M&A) 시장에서 매우 활발하게 활동하고 있습니다. 세금 혜택을 위해 명목상 더블린에 본사를 두고 있는 이 회사는 Arthur Andersen으로부터 독립한 이후 275건 이상의 인수를 완료하였습니다. 지난 4년 동안에만 Accenture는 140건 이상의 거래를 진행하며 성공적인 연속 인수자로 발전하였고, 구조화된 M&A 프레임워크를 구축하였습니다.

Partners in Performance Accenture는 자산 집약적인 산업에서 지속 가능한 가치를 제공하는 파트너스 인 퍼포먼스(Partners in Performance)를 인수하였다고 발표했습니다. 이 인수는 Accenture Strategy의 자문 및 실행 능력을 강화하고, 데이터를 활용한 인공지능(AI) 기술을 통해 고객의 비즈니스와 지속 가능성 성과를 개선하기 위해 진행되었습니다. 약 400명의 파트너스 인 퍼포먼스 직원이 Accenture Strategy에 합류하게 되며, 이 인수는 공급망, 탈탄소화 및 자본 프로젝트와 같은 분야에서 고객의 요구를 해결하는 데 도움을 줄 것입니다.

OPENSTREAM HOLDINGS 또 다른 중요한 인수는 OPENSTREAM HOLDINGS입니다. 이 거래는 2024년 7월 1일에 완료되었으며, 약 1,000명의 클라우드 및 디지털 전문가가 Accenture 팀에 합류하게 됩니다. 이를 통해 클라우드 및 디지털 엔지니어링, 제조 분야에서의 역량을 강화할 수 있습니다. 이 인수는 고객이 시스템과 애플리케이션을 현대화하고, 클라우드, 데이터, AI, 사물 인터넷(IoT)과 같은 고급 디지털 기술을 도입하는 데 도움이 될 것입니다.

전략적 영향 이러한 인수는 데이터 중심 조직으로 변모하여 다양한 산업에 특화된 솔루션을 제공하려는 Accenture의 광범위한 전략의 일환입니다. Accenture는 M&A 지식을 사업 리더십 전반에 제도화하고, 글로벌 공통 승인 프레임워크를 구현함으로써 각 인수가 전략적 우선 순위와 일치하도록 보장합니다. 이러한 체계적인 접근 방식은 회사가 신속하게 거래를 수행하고 효과적으로 통합할 수 있게 하며, 전 세계적으로 300건 이상의 인수 경험을 활용할 수 있게 합니다.

매출원 및 세분화

매출 성장률 및 시가총액 2023년 11월 30일 기준으로 Accenture의 3개월 매출 성장률은 약 3.03%로, 정보 기술 부문에서 동종 기업들을 앞서는 주요 수익 증가를 보여줍니다. 회사의 시가총액은 업계 평균을 상회하며, 이는 강한 신뢰와 시장 지위를 나타냅니다.

기타 주요 지표

총 마진: 최근 분기 총 마진은 30.6%로, 전년도 같은 기간의 30.1%와 비슷하게 유지됩니다.
영업 이익률: 영업 이익률은 14.6%로, 전년도 대비 20베이시스 포인트 증가하였습니다.
순 마진: Accenture의 순 마진은 12.16%로, 효과적인 비용 관리와 수익성을 보이고 있습니다.
잉여 현금 흐름: 운영 현금 흐름에서 자산 및 장비 추가를 뺀 금액인 잉여 현금 흐름은 60억 달러입니다.

미래 전망

Accenture의 미래 전망은 전략적 기대감과 시장 평가사이에서 줄다리기 중입니다. 2024 회계연도에 대해 회사는 현지 통화 기준으로 매출 성장이 1.5%에서 2.5% 범위에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이전 예상치인 1%에서 3%보다 다소 좁아진 범위입니다. 영업 마진은 확장될 것으로 예상되며, GAAP 영업 마진은 14.8%, 비즈니스 최적화 비용을 제외한 조정 영업 마진은 15.5%로 예측됩니다. 연간 유효 세율 역시 비즈니스 최적화 비용의 세금 영향을 제외하고 23.5%에서 24.5% 사이로 예상됩니다.

광범위한 성장 기대 측면에서 Accenture는 AI와 고급 분석을 전략적으로 활용하여 시장 동향을 신속하게 평가하고 성장 기회를 식별하고 있습니다. AI의 사용은 서비스가 충분히 제공되지 않는 고객과 그들의 경험에서 발생하는 마찰점을 더 잘 파악하는 데 도움을 주며, 이를 통해 마케팅 및 영업 팀에 새로운 통찰력과 역량을 제공합니다. 이는 회사의 도달 범위를 확장하고 수익성을 향상시킬 것으로 기대됩니다.

시장 동향에 따르면, 73%의 임원들이 2025년까지 자사의 매출이 두 자릿수 성장에 이를 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 역사적 데이터는 80%의 기업 전략이 일관된 수익 성장을 달성하지 못하며, 95%의 임원들이 고객이 자사보다 더 빠르게 진화하고 있다고 보고하고 있습니다. 이러한 요소들은 Accenture가 경쟁력을 유지하기 위해 전략적 조정과 기술 투자의 중요성을 강조합니다.

챠트가 알려주는 이야기

다음은 주봉 차트입니다.

현재 주가는 이전 저점에서 반등한 상태이며, 주가가 중요한 저항선인 $330 부근을 돌파할 경우, 추가 상승 여력이 있을 수 있습니다.
거래량이 증가하는 것은 긍정적인 신호지만, 지속적인 추세 확인이 필요합니다.

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Accenture는 AI 기술을 선도하며 미래의 디지털 전환을 이끄는 핵심 플레이어로서 지속적인 성장을 이어갈 것인지 지켜보는 것이 좋겠습니다.

이상 상승로켓이었습니다.

참고 문헌

Accenture - Wikipedia

Accenture IPO raises $1.7B - Jul. 18, 2001 - CNN Business

Accenture Fact Sheet Q3 Fiscal 2024 | Accenture

U.S. | Let There Be Change | Accenture

LEADERS Interview with Laurence Morvan, Corporate Social Responsibility ...

Accenture Reports Strong Revenues and Record New ... - Business Wire

Annual Report 2019 | Accenture

Accenture Reports Very Strong Third-Quarter Results - Business Wire

Strategy at the Pace of Technology | Accenture

Accenture plc margin, revenue and ratios benchmarking - ReadyRatios

Accenture plc (ACN) Stock 5 Years History [Returns & Performance]

Accenture PLC (NYSE) | Valuation Ratios - Stock Analysis on Net

Accenture PLC (NYSE) | Financial Analysis and Stock Valuation

Accenture plc: Business Model, SWOT Analysis, and Competitors 2023

Corporate Strategy & Growth | Accenture

Accenture Plc.: Financial ratios (ACN) - Infront Analytics

Accenture Q3 2024 Results

Accenture Stock Performance Analysis

Accenture 2024 Financial Projections

Accenture Fact Sheet 2024

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