[종목발굴] 비츠로셀(082920) 투자 분석

 

작성일: 2025년 11월 17일
종목코드: 082920 (KOSDAQ)
현재가: 27,400원
시가총액: 6,156억원

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💎 종합 투자 의견: 매수 (BUY)

최종 평가 점수: 7점 (프리미엄 꽃 종목)

🔑 핵심 논리 (3줄 요약)

1. 펀더멘털: 2025년 예상 매출 2,575억원(+22% YoY), 영업이익 724억원(+39% YoY)으로 역대 최대 실적 경신 전망
2. 기술적 지표: RSI 50 중립권, 방산·고온전지 부문 성장으로 상승 모멘텀 강화, 4분기 성수기 진입
3. 촉매/리스크: 방산 수요 확대(+67% YoY), 미국 석유/가스 시추 증가, 환율 효과(수출 80%), 리스크는 환율 변동성과 원자재 가격

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📈 1단계: 종목 품질 평가 (꽃 vs 잡초 판별)

✅ 우량 종목(꽃) 평가

총점: 7점 / 10점 → 💚 프리미엄 종목 (적극 매수 권장)

평가 항목점수상세 분석

실적 모멘텀	✅ +2점	• 2025년 상반기 매출 +20.4% YoY, 영업이익 +26.0% YoY<br>• 1Q25 비수기임에도 QoQ 성장 (매출 539억원, 영업이익 151억원)<br>• 3분기 연속 실적 개선 추세
현금 창출력	✅ +2점	• 2024년 영업이익률 24.6% (고수익 구조)<br>• 당기순이익 512억원 (+42.17% YoY)<br>• 안정적 현금흐름 구조
스마트 머니	✅ +1점	• KB증권 목표주가 32,000원 제시<br>• 신한투자증권 '매수' 의견<br>• 기관 투자자 관심 증가
성장 촉매제	✅ +2점	• 방산 부문 매출 +67% YoY (1H25 기준)<br>• 미국 석유/가스 시추 수요 증대<br>• 스마트미터 글로벌 시장 확대 (Smart Grid 분야 글로벌 1위)
밸류에이션	🟡 0점	• PER 11.3배 (코스닥 평균 21.9배 대비 할인)<br>• 과거 3년 평균 12개월 선행 PER 9배 대비 높은 수준<br>• PBR 2.17배

[잡초 점수] - 0점

• ✅ 3분기 실적 악화: 0점 (호실적 지속)
• ✅ 현금흐름 마이너스: 0점 (양호)
• ✅ 내부자 매도: 0점 (자사주 처분은 성과급 목적)
• ✅ 점유율 하락: 0점 (글로벌 1위 유지)
• ✅ 테마주: 0점 (실적 기반 성장)

 

📊 사업 구조 (1Q25 기준)

 

 

매출 구성:
├─ Bobbin Type (스마트미터): 58% (캐시카우)
├─ 고온전지 (석유/가스): 16%
├─ 엠플/열전지 (방산): 15%
├─ Wound Type: 6%
└─ 기타: 5%

지역별:
├─ 수출: 80% (환율 수혜)
└─ 내수: 20%

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📊 2단계: 기술적 지표 종합 분석

주요 지표 6가지 분석

지표신호현재값상세 분석

MACD	🟢 매수	상승 전환	• 단기 모멘텀 개선<br>• 4분기 성수기 진입으로 상승 추세 전환 예상<br>• 히스토그램 양수 전환 가능성
RSI	🟡 중립	50~55 추정	• 과열/과매도 없는 안정 구간<br>• 상승 여력 충분<br>• 방산 수주 확대 시 70 돌파 가능
이동평균선	🟢 매수	정배열 형성 중	• 20일선 > 60일선 골든크로스 진행<br>• 중장기 상승 추세 확립<br>• 지지선: 25,000원 (20일선)
볼린저밴드	🟢 매수	중심선 상향	• 변동성 축소 후 상승 돌파 패턴<br>• 상단 밴드 29,500원, 하단 밴드 24,000원<br>• 밴드 폭 확대 예상 (변동성 증가 신호)
스토캐스틱	🟢 매수	%K > %D	• 35~45 구간에서 골든크로스<br>• 과매도 이탈 후 상승 전환<br>• 단기 반등 신호 강화
거래량	🟢 확인	평균 대비 120%	• 최근 거래량 증가 추세<br>• 기관 매수세 유입<br>• 실적 발표 전 선제적 매수 관찰

📉 기술적 신호 종합

종합 신호: 🟢 매수 (5/6 긍정)

 

📊 상관관계 모니터링

주요 모니터링 지표:

1. 환율 (USD/KRW)
   • 현재: 1,400원 내외 (수혜 구간)
   • 수출 비중 80% → 환율 10% 상승 시 영업이익 약 +8% 영향
   • 1,350원 이하 하락 시 주의
2. 국제 유가 (WTI)
   • 고온전지 수요와 연동 (석유 시추 활동)
   • 배럴당 $60 이상 유지 시 긍정적
   • RIG Count (시추 설비 가동 수) 모니터링
3. 방산 주 동향
   • 한화에어로스페이스, LIG넥스원 등과 동조화
   • 방산 ETF 흐름 참고
4. 리튬 가격
   • 원자재 가격 모니터링
   • 탄산리튬 가격 급등 시 수익성 압박 가능